杉杉股份从并购到自研构筑技术壁垒 强链补链打造“光学芯片”龙头

  6月6日，杉金光电张家港项目投产仪式暨偏光片蓝皮书发布会在张家港举行。此次投产的杉金张家港项目，是杉杉收购LG偏光片后自主研发建设的第一条超宽幅产线，技术、成本和产品性能竞争力达到全球领先。

  “项目的投产为杉金光电偏光片产业壮大发展，以及国产高端偏光片的研发、制造打下了坚实基础。”杉杉股份董事长郑驹在投产仪式现场表示，杉金光电要充分的发挥新型显示产业龙头优势，强链补链，为新型显示产业高水平质量的发展作出更大贡献。“凭借最完整的产业链布局、最先进的研发技术和最领先的产能规模，我们立志成为全世界最具影响力的顶尖新型显示材料企业，推动显示产业快速地增长。”

  偏光片是光学行业的“芯片”。它不仅是制造液晶面板最重要的材料之一，占到液晶面板成本的10%左右，还是我国液晶面板技术国产化最困难的领域之一，多年来主要依赖进口。此前，国产偏光片产品大多分布在于中低端领域，市场占有率较小。

  随着中国大陆显示面板和终端产品的快速发展和扩张，偏光片需求正逐步转移至中国大陆，偏光片国产化势在必行。据Omdia预测，2022年中国大陆地区偏光片市场需求约为3.72亿平方米，占全球偏光片市场需求的比例为67%，预计到2026年需求占比例将达80%。

  2021年2月，收购LG化学偏光片业务并成立杉金光电，成为全世界最大的偏光片供应商，确保了高端偏光片技术的自主可控。收购完成后，全球四大生产基地和1700多项专利全部交付，原经营和技术团队保持不变。作为全世界偏光片有突出贡献的公司，杉金光电引领中国偏光片产业成为全世界新型显示产业的重要一极。中国偏光片企业的市场占有率，从不到10%提升到45%以上。伴随后续杉杉偏光片全球研发中心的设立，本土下游面板产业的供应链经济性及安全性将得到进一步保障。

  此次投产的杉金张家港项目，于2021年3月开工，是杉杉并购LG化学偏光片后，自主研发建设的第一条世界领先的超宽幅产线。凭借在偏光片领域多年技术储备与经验积累，杉金张家港产线个月时间内快速打通生产设备环节，产品满足各项光学指标，成功突破超宽幅产线核心工艺的壁垒，为国产高端偏光片的研发、制造打下了坚实基础，同时在品质、成本等方面确保了市场竞争力。项目达产后，杉金张家港将年产5000万平方米偏光片，在扩大产能规模的同时，也提升了国产化率水平，构筑偏光片生产技术与产能规模的双壁垒。

  值得注意的是，随着中国偏光片产业份额的大幅度的提高，偏光片原材料的国产化也正在加速推进。目前，杉金光电是行业中率先为偏光片制造导入PET、Acryl及COP等低透湿性材料的公司，积极推动离型膜、保护膜、导电剂等原材料的国产化认证。

  郑驹进一步提出，杉金坚持强链补链的战略布局决不动摇，将充分的发挥新型显示材料产业龙头优势，协同上下游强强联合，强链补链，通过并购和合作向偏光片上游材料、表面处理技术等领域布局延伸，补足国内偏光片产业链短板。杉金光电将凭借最完整的产业链布局、最先进的研发技术和最领先的产能规模，推动显示产业高速增长。

  作为两大核心主业之一，杉金光电本土化运营以来发展迅猛，全球一马当先的优势逐步扩大。2022年消费电子行业受多重坏因冲击，下游面板需求减弱，杉杉股份偏光片业务的市场竞争力仍在持续提升。去年公司偏光片业务实现营业收入103.3亿元，实现归属于上市公司股东的净利润13.94亿元。据矢野经济研究所统计，杉杉偏光片全球市场占有率从2021年的25%大幅度增长至2022年的29%，持续保持全球第一位置。

  民生证券表示，杉杉股份偏光片市占率连贯全球第一，研发和产能端持续投入。偏光片全年出货量1.27亿㎡，市占率29%，持续保持全球第一。杉金广州、张家港、四川绵阳产线正在按计划有序推进建设，预计未来市占率进一步提升。

  为确保产能和品质的领先，杉金光电推进多条宽幅、超宽幅产线增设，强化规模优势。公司是全球少数能够运行数条超宽幅产线的偏光片制造企业，目前已拥有6条超宽幅前端生产线毫米超宽幅生产线是全球最大宽幅生产线英寸以上偏光片的量产，确保公司在大尺寸领域的一马当先的优势。而持续的工艺革新为杉金产品的质量和成本竞争力打开了更大空间。

  在并购的基础上，杉杉新增6条偏光片前工程产线。新增项目全部达产后，杉杉将凭借12条前工程生产线亿㎡/年的产能规模，处于全球领头羊。届时，杉金光电的全球市场占有率将突破50%，占据全球偏光片的半壁江山。

  除了规模迅速扩张，杉金光电也将品质和创新作为重点战略。企业内部持续推进技术革新，进一步巩固规模优势，为企业降本增效和产品市场竞争力的提升，提供了不竭动力。

  同时，作为本土化企业，杉金光电直面市场趋势变化，以更灵活、更快速的服务响应客户和终端市场需求，也带动了公司业务在不同市场领域的突破。2022年，杉金光电量产多款超薄型、高透过中小型偏光片高端产品，并成功打入高刷新率游戏用笔记本电脑市场，打破了国外厂商在这一领域的垄断。在VR/AR、车载、OLED等领域，杉金光电也已经确保专利技术，快速推进有关产品量产，不断实现生产的基本工艺、材料、产品性能和应用上的突破，以实际行动让业界见证开拓创新的决心。

  值得一提的是，2022年11月份，由杉金光电主导编写的《薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）用低透湿性偏光片》、《中小型有机发光二极管（）显示用偏光片》、《电视用有机发光二极管（）偏光片》三项偏光片团体标准在正式对外发布，促进高端偏光片产品的生产和品质实现规范化发展。

  从产能规模优势遥遥领先，到生产研发技术填补国内空白，再到主持制定团体标准，杉金光电成为了行业标准制定领域的破冰者和推动者。

  2023年，杉金光电联合CODA、CINNO及偏光片产业内众多厂商，推出全球首部偏光片产业蓝皮书，这是中国偏光片乃至整个新型显示产业的里程碑时刻。业内认为，龙头效应带动下，产业链上下游协同合作，中国偏光片正加速标准化进程，剑指全球新型显示产业高地。