三利谱2022年年度董事会经营评述

  公司属于电子设备制造业，细分行业为液晶显示产业链上游的偏光片行业。偏光片是半导体显示设备的核心部件，在液晶显示屏中是直接参与显示的关键器件，在有机发光二极管显示屏中则作为防止发光电极反光的功能器件。作为半导体显示的上游材料，偏光片大范围的应用于智能穿戴、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、电脑显示屏、电视等各种需要显示功能的终端应用中，在国民经济中占据着重要的地位。近年来，中国大陆新型显示产业持续增长，产业体系逐渐完备，市场竞争力稳步提升，全球市场占有率逐步提升，作为上游原材料的偏光片，市场占有率将随之向国内迅速转移。据市调机构统计，2022年国内偏光片需求量超过4亿平方米，约占全球需求量总额的2/3，中国偏光片厂商凭借出色的产品竞争力在全球的偏光市场中的份额将稳步提升。公司在偏光片行业发展十余年，作为国内偏光片行业的开拓者，凭借突出的研发能力、优秀的综合运营能力、客户的真实需求的快速响应能力，在偏光片行业中拥有突出竞争优势，是国内偏光片行业有突出贡献的公司之一。公司实施差异化经营定位，聚焦中小尺寸市场，是华为，小米，oppo，vivo，亚马逊，联想等全球著名终端品牌显示屏材料供应商。近年来，公司不断开拓市场，在国内主要半导体显示企业中的份额不断的提高，同时公司不断加大研发投入、加强内部管理、提升生产的基本工艺和智能制造水平，持续提高研发能力、丰富产品品类、提升综合管理水平，降低了企业经营成本，为公司业绩的持续增长提供了保障。企业主要从事偏光片产品的研发、生产和销售，基本的产品包括TFT系列和黑白系列偏光片两类。偏光片是将聚乙烯醇（PVA）膜和三醋酸纤维素（TAC）膜经拉伸、复合、涂布等工艺制成的一种高分子材料，是液晶显示面板的关键原材料之一。企业主要为手机、电脑、液晶电视等消费类电子科技类产品液晶显示屏，汽车电子、医疗器械、仪器仪表等工控类电子科技类产品液晶显示屏，以及3D眼镜、防眩光太阳镜等提供偏光片产品及周边产品技术解决方案。公司为我国国内少数具备TFT-LCD用偏光片生产能力的企业之一，凭借稳定的产品质量，公司已成为了国内主要液晶面板和主要液晶显示模组生产企业的合格供应商。偏光片全称为偏振光片，可控制特定光束的偏振方向。自然光在通过偏光片时，振动方向与偏光片透过轴垂直的光将被吸收，透过光只剩下振动方向与偏光片透过轴平行的偏振光。液晶显示模组中有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏光片用于解析经液晶电调制后的偏振光，产生明暗对比，由此产生显示画面。液晶显示模组的成像必须依靠偏振光，少了任何一张偏光片，液晶显示模组都不能显示图像。偏光片中起偏振作用的核心膜材是PVA膜。PVA膜经染色后吸附具有二向吸收功能的碘分子，通过拉伸使碘分子在PVA膜上有序排列，形成具有均匀二向吸收性能的偏光膜，其透过轴与拉伸的方向垂直。偏光片主要性能指标包括光学特性、机械性能和可靠性三方面。光学特性主要是指偏光片的透过率、偏振度和色调等参数；机械性能最重要的包含偏光片的翘曲度、偏光片压敏胶的粘结强度等；可靠性则是衡量偏光片耐久性的指标，其评价方法是将偏光片放置在高温、低温、高温高湿等环境试验箱中经过一定的时间后，检查其外观和光学性能的变化。公司生产的偏光片产品按照应用领域的不同，分为TFT-LCD系列偏光片和黑白系列（TNSTNOLED）偏光片两大类，前者主要使用在于彩色TFT液晶显示屏，后者主要使用在于单色及假彩色液晶显示屏，两者区别主要在于对偏光片性能指标要求不同。公司的TFT-LCD系列偏光片产品，依据使用功能及具体膜材的差异，可大致分为普通功能偏光片、宽视角功能偏光片和增亮功能偏光片。其中，宽视角功能偏光片使用超宽视角薄膜作为保护膜，可以使液晶显示器获得更好地可视角度；增亮功能偏光片在普通偏光片中加入了一层增亮膜，可以在同等功耗下使LCD显示器呈现更高的亮度。相较于普通功能偏光片，宽视角功能偏光片和增亮功能偏光片售价更高。公司成立了采购部负责原材料采购，采购部根据生产部门的物料计划制作采购订单，根据生产部要求的不一样的材料品种和品质衡量准则，优先从公司现在存在合作的供应商名录中选择供应商执行订单。由于中国偏光片长期依赖进口，上游的主要原材料集中在日本、韩国、中国台湾等国家或地区。因此，发行人所需PVA膜、TAC膜和压敏胶水等原材料主要向境外采购。由于境外采购周期较长，公司通常会根据下游大客户的生产情况，从境外采购原材料进行储备，保持特殊的比例的合理库存。按公司与主要供应商的协议，公司境外采购货款一般都会采用信用证（L/C）结算，信用证期限主要为60天，境内货款一般都会采用电汇方式结算，账期一般为月结30天或月结60天。公司产品采取“以销定产，并保持适当安全库存”的生产政策，按照每个客户提供的备料计划和订单情况来确定生产计划。由于公司采购周期较长，因此公司通常在月末取得客户未来两个月的采购计划，并进行提前备料生产，取得客户订单后，再依照客户订单情况对生产计划做调整。公司成立了以客户为导向的营销运作机制，由市场营销部负责产品营销售卖和客户开发、关系维护等工作。公司销售流程主要是先通过行业展会、业务员联络等方式，与潜在客户取得联系，提供少量产品试用，测试产品的质量和性能，产品测试合格后，双方对报价和交易方式（含结算币种、付款条件）进行磋商，先小批量供货，产品质量得到客户认可后，再开始大批量供货。下游大型面板生产企业对产品质量及供应稳定性要求比较高，在产品测试合格后，会对公司是不是具备供应商资格进行全方位认证，认证通过以后，公司即可成为其合格供应商。通过大客户的供应商认证体系之后，双方合作伙伴关系较为稳定。公司组建了专门的团队负责协调和组织公司通过大客户的导入认证，并提供后续服务。公司主要客户的销售账期主要为月结60天或月结90天，以汇款或承兑汇票方式结算。月结60天或月结90天，即本月供货，下月月底之前对账确认客户需结算的货款，确认后60天或90天内支付货款，回款周期约为90-120天。偏光片行业具有技术密集和资本密集的双重特性，生产设备投入大，产品技术上的含金量丰富，对生产的基本工艺和技术能力的要求比较高，要建立专业的技术团队并拥有较为深厚的技术储备。公司是由技术团队发起的典型的创业型企业，在稳定的核心管理团队带领下，凭借领先的技术优势和可靠的产品质量，公司已在行业内取得了较为有利的市场地位，确立了较强的竞争优势。报告期内，公司的核心竞争力未出现重大变化。公司的核心竞争力大多数表现在以下几方面：公司是国家高新技术企业，作为偏光片国产化的主要推动者之一，公司格外的重视研发技术创新，研发投入力度不断加大，以保证公司产品的创新性和技术领先。公司经过多年的技术积累，自主研发并掌握了PVA延伸技术、PVA复合技术、压敏胶开发技术、翘曲控制技术、外观自动检查技术和设备设计和集成技术等偏光片生产核心技术，打破了偏光片长期由日本、韩国和中国台湾企业垄断的局面，为公司在偏光片行业的逐步发展打下了坚实的基础。公司研发中心是深圳市以及广东省认定的偏光片技术探讨研究开发工程中心，并设立有博士后创新实践基地，拥有一流的开发团队和自主知识产权。目前，公司已具备满足下游众多应用领域要求所需偏光片的生产能力。产品类型包括TN偏光片、STN偏光片、TFT偏光片、OLED偏光片、3D眼镜用偏光片等，产品有效厚度最薄已达到79μm，并可提供90μm 、120μm 、130μm、150μm、210μm等不同厚度产品。同时，公司可按照每个客户需求，提供不同类型及厚度搭配的产品以支持客户的产品设计，并与客户联合开发具有特殊用途的偏光片产品。公司管理团队从业经验丰富。公司管理层及在生产、研发、销售等各环节的主要管理人员均拥有多年的偏光片行业从业经验，对于行业的发展趋势、产品的技术发展方向、市场需求的变动情况等方面均有深刻的认知，在产品开发、材料设计制备、加工工艺、生产管理、客户开拓等方面积累了丰富的理论和实践经验，可以据市场情况推陈出新，使公司具备较强的竞争力和盈利能力。公司研发团队稳定且经验丰富。公司创始人及现任董事长张建军先生，是行业内资深专家，曾主持了国内多条偏光片生产线的安装调试，参与制定了行业的国家标准《液晶显示器件的测试方法》（GB/T4619-1996），获得由国家工信部等多部门共同颁发的荣获“2010年度中国光电显示行业杰出贡献奖”，获得中国科技部2016年创新创业人才奖，获聘深圳市发展和改革委员会高技术产业项目评审专家、全国光学功能薄膜材料标准化技术委员会委员，2018年入选国家高层次人才特殊支持计划领军人才。公司人才储备体系完善。公司不断通过自身培养与外部招聘的方式积聚人才，同时，公司与高校联合建立产学研基地，努力建设偏光片技术创新平台和人才培育平台。公司自成立以来，始终视品质为企业的生命线，积累了丰富的产品质量控制经验，建立了完善的质量控制管理体系。公司通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、AEO、QC080000等多体系认证，并获得面板客户京东方、华星、天马等客户A级供应商评价。在研发、检测、采购、生产等各环节进行实时质量控制，同时，公司实行严格的绩效考核和责任管理制度，按每个生产班组进行业绩考核，任务细分，责任到人，为产品质量提供了有力保证。目前公司产品已通过SGS、CTI检测，符合RoHS和REACH指令要求，客户认可度不断提升。由于偏光片产品对光学指标、机械性能等要求较高，且种类繁杂，客户个性化需求多，因此，快速响应客户的真实需求，合理安排生产按期交货需要企业具备丰富的生产经验以及完善的服务团队。公司与客户建立了良性的互动关系，按月取得客户的生产排程计划，并以此采购备料，公司在取得订单后快速安排生产，严格按期交货。针对深圳地区客户公司安排随时送货，保证客户生产运转。同时，公司售后服务人员定期拜访客户，了解客户需求并向研发团队做出反馈，以实时跟踪客户需求导向，进行技术储备。公司一直秉承“技术创新，合作共赢”的经营理念，以技术优势带动产品优势，以产品优势强化品牌优势。凭借着过硬的技术实力、可靠的产品质量、稳定的供应能力、良好的售后服务水平，公司与多家下游企业建立了稳定的合作关系，已成为多家国内液晶面板企业的合格供应商。上述客户对公司产品的认可，将产生较强的示范效应，对提升公司的品牌形象和知名度、拓展客户起到了促进作用。2022年，受国际地缘政治冲突、国外主要经济体大幅通胀和加息等复杂外部环境影响，中国经济恢复和增长受到很大挑战，消费和通讯业务领域出现行业性下滑，偏光片的终端应用多为消费类电子产品，其需求状况与行业景气度密切相关，随着下游面板需求减弱，上游偏光片产业亦受到一定程度的影响，虽然公司全员进行了不懈的努力，产品市场份额保持增长势头，但2022年总体业绩完成不达预期，销售额和利润呈现负增长，面对全球经济的寒冬，公司上下同心协力，坚定的围绕着公司战略目标前行，新领域产品不断实现突破、产品线逐步系列化供应，新产品实现批量供货，份额持续增长。危与机并存的时代，公司未来持续发展的目标不会因为困难改变。2023年，国家政策积极鼓励经济发展，终端消费电子及下游面板显示市场预期将逐渐回暖，液晶显示用偏光片市场将继续保持增长。公司相信，中国新型显示产业加速向中国大陆转移的宏观趋势不会变，作为细分领域的优质企业，公司对未来发展充满信心。公司不断成功投建偏光片新产线，产能增加、供货稳定性和产品质量均稳步提升、产品种类日益丰富，获得了国内主流液晶面板厂和大型模组厂广泛认可，为公司实现长远目标奠定了坚实基础。随着我国TFT-LCD面板和终端产品的快速发展和扩张，公司长期持续发展目标最终能够实现。2022年度公司实现营业收入217,352.30 万元，同比下降5.66%；实现归属于上市公司股东的净利润为20,642.13万元，同比下降38.84%，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为16,906.51万元，同比下降44.54%。1.受地缘政治风险频发、全球通胀等多方面影响，全球经济增长乏力，消费持续疲软，终端消费类电子产品出货量出现整体下滑，造成下游面板厂和模组厂对偏光片需求下降，公司中小尺寸TFT产品销售收入出现一定程度下降。2.受需求不足及行业竞争加剧影响，TV等产品销售单价出现了一定的下降，同时，因龙岗厂新投产，产能利用率短期内未达正常水平，生产成本较高，报告期整体毛利率较去年同期下降了3.53%。3.公司进口材料占原材料比重较高，人民币兑美元汇率贬值，造成公司进口材料成本和汇兑损失的增加，报告期汇兑收益较去年同期减少了3,175.57万元。4.为不断提升公司的核心竞争优势，公司进一步加大了研发方面的投入力度，研发费用较去年同期增加了2,691.08万元。5.报告期公司实施员工持股计划计提了股份支付费用1,632.74万元。公司历来都非常重视研发综合实力的提升，坚持走自主创新之路，紧密围绕市场和客户需求进行研发创新，始终保持着较高水平的研发投入，从而实现自身科技创新能力及技术水平的不断提高。报告期内，公司推进车载碘系偏光片、柔性AMOLED用偏光片、超高透过率LCD偏光片、组合厚度150um的LCD偏光片、9微米超薄PVA偏光片、VR头显折叠光路用偏光片等多个创新产品的研发工作。目前车载碘系偏光片已稳定在95℃×500H，并在后装车载市场取得量产实绩，更高耐温的产品仍在持续开发中；用于固定曲率柔性手机屏的 102微米AMOLED偏光片客户测试基本通过，将陆续在多个品牌上实现量产；9微米超薄型PVA产品研究开发完成已经在客户端开始推广，一方面可实现偏光片产品的薄型化，另一方面可实现低收缩，以解决手机、笔记本电脑等应用LCD玻璃减薄而产生的玻璃弯曲问题；VR头显折叠光路用偏光片实现量产出货，后续迭代产品持续开发中。博士后实践基地持续运转，为企业可持续发展持续提供高层次人才支撑。2022年，公司新提交专利申请量34件，其中发明专利11件，实用新型专利23件，新获得授权专利37件，其中发明专利2件，实用新型专利35件。截至2022年12月31日，公司已申请专利172项（含发明专利61项），其中已获授权专利117项。新取得的专利构建了公司核心科技力，持续引领偏光片技术的自主创新。虚拟现实是新一代信息技术的集大成者，有望成为继计算机、智能手机之后的下一代通用技术平台。2022年，全球虚拟现实产业进入加速发展阶段，公司抢先在VR领域布局Pancake折叠光路方案的必要光学膜，凭借优异的定制化光学膜设计能力、丰富的多层光学膜精密贴合经验、极小尺寸高精度裁切加工能力等优势，开发并量产该产品并形成技术壁垒，成为中国大陆首家具有该产品量产能力的厂商，目前仍在持续投入进行产品升级迭代中。报告期内，公司VR头显折叠光路用偏光片实现量产出货并持续提升产品性能，为公司培育出新的收入及利润增长点。报告期，公司莆田年产能600万平方米偏光片生产线项目建成，进入试产阶段，该产线规划用于生产车载TFT显示屏用偏光片，预计2023年产能利用率有序释放提升，相关产品的经济性逐步呈现。募投项目合肥二期超宽幅偏光片生产线项目按照规划进入土建施工阶段，预计2023年底建成投产，公司超宽幅生产线万平方米TFT偏光片产能，显著提升公司对国内液晶面板生产企业的供货能力，有利于降低国内大尺寸TFT偏光片依赖进口的局面，有助于国内液晶面板厂商降低成本，从而提高公司大尺寸产品市场份额，提升偏光片国产化水平。公司积极探索数字化全流程的管理解决方案，加速推进企业降本增效。公司结合产业特点、需求及战略方向，有针对性地分阶段进行各项信息化建设。引入SAP-ERP系统、资金管理系统和金税系统，通过流程优化再造，逐步推进和优化公司的EHR、MES、SRM等系统，实现系统之间的数据直接对接，逐步消除系统间信息孤岛，持续推动业务流、信息流、数据流和资金流的一体化，为企业管理效率提升，决策效率提升提供及时有效的信息支撑。报告期内，公司持续推动MES系统全面落地，并以此为支撑，全面推进生产制造各精细环节的效率提升、良率提升和成本优化，公司生产线良率、效率得到显著提升。全自动裁切生产线实现技术突破和在大多数客户获得认可并量产，减人增效取得显著成果；公司大力推进原材料的国产化，与国内上游材料供应商达成广泛合作，降本增效落到实处。人才是公司宝贵的财富，公司持续引入高端管理者和研发人才，优化人才梯队建设。同时，通过引入知名咨询机构，帮助公司全面梳理了岗位职责和岗位价值评估，健全公司人才培养机制。公司持续加强企业文化建设并组织人力培训，持续推动精益管理，提升管理和组织能力。全面推行项目模式，扩大项目激励机制投入，提升项目负责制、以项目为牵引，提升跨部门协作和团队合作，优化内部资源配置。结合公司战略发展和员工需求，成立三利谱研习院，分类分级组织培训、研讨，打造学习型组织，形成公司持续快速发展核心推动力，为公司后续的发展不断培育、输出专业偏光片行业人才。公司将在多年累积的先进的生产工艺技术和管理经验基础上，坚持自主创新，不断加大对新工艺、新技术的研发应用力度，不断的提高生产自动化水平，提高产品质量，提升原材料的自我配套能力，降低产品成本，扩大市场份额，逐步替代进口产品，并进入国际市场，发展成为国内领先的具有国际竞争力的偏光片行业解决方案供应商。（一）公司将继续做好现有产能释放工作，努力提高新产线的产品利用率，快速扩大生产能力，积极拓展市场份额。（二）公司将坚持创新，加大研发投入，进行工艺优化，不断降低生产成本，提升在线自动检测水平，提高快速应用能力；另外积极开发新产品、新市场和新应用领域，拓展国内外市场。（三）公司将持续培养和引进各类创新型优秀人才，完善人才激励约束机制，逐步建立起以工作业绩考核为依据，短期薪酬与中长期报酬有机结合，资本、技术、管理等多种要素参与收入分配的薪酬体系和激励机制。（四）健全和完善公司内部控制体系，完善公司治理结构，加强公司信息化系统的建设，从生产经营、财务、人力资源等多方面齐抓共管，统一管理，通过透明化管理来提高企业综合管理水平，控制企业决策风险，提升企业运行效率和管理水平。公司主要产品为偏光片，是下游液晶显示屏的主要原材料。2020年、2021年和2022年，公司主营产品偏光片的营业收入分别为190,155.20万元、229,489.72万元、214,882.16万元，占公司营业收入的比例分别为99.81%、99.61%、98.86%，公司经营对偏光片产品存在重大依赖，公司存在产品单一风险。随着液晶显示产业向中国大陆的转移，国外的偏光片生产企业也出现将产能向中国大陆逐渐转移的趋势，导致未来偏光片行业在中国大陆地区的竞争加剧。由于产品单一，公司抵抗行业波动及下游波动的能力较弱，因此，未来同行业竞争的加剧以及下游液晶显示产业的波动等对公司的盈利能力影响将加大。公司生产成本中占比较大的原材料主要包括PVA膜和TAC膜，尽管供应充足，但供应地和供应商主要集中在日本。其中，报告期内，核心原材料PVA膜主要从日本可乐丽采购，TAC膜主要从富士胶片购买。尽管公司已经加大对韩国、中国台湾和中国大陆供应商的采购力度，增加可替代供应商，并积极提高原材料产品国产化率，但由于日本产品的技术优势，其他供应商短期内要完全替代日本供应商存在困难，有待其他供应商技术工艺水平的提高。因此，如果公司原材料供应企业出现较大的经营变化或外贸环境出现重大变化将导致原材料供应不足或者价格出现大幅波动，将严重影响公司的盈利水平。此外，自然灾害、市场供求关系等因素变化也会影响其供应情况，导致公司产品产量和成本发生变化，从而影响公司盈利水平。公司所处行业的下游终端产品主要为电视、电脑、手机等消费类电子科技类产品，该类产品更新快、生命周期短、行业竞争激烈，生产厂商为抢占市场占有率、提高市场占有率，价格战成为其主要竞争策略之一。此外，随着技术水平的不断升级以及生产工艺的持续改进，产品更新换代频率愈加提速，使得现有消费类电子科技类产品的整体市场价格呈现下行趋势。为保持适度的利润空间，终端厂商把价格压力逐步向上业转移，并最终影响到公司所处的偏光片行业。2020年度、2021年度、2022年度，公司的主营业务毛利率分别为17.33%、24.84%、21.31%。

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