三利谱2021年年度董事会经营评述

  公司属于电子设备制造业，细分行业为液晶显示产业链上游的偏光片行业。偏光片是半导体显示设备的核心部件，在液晶显示屏中是直接参与显示的关键器件，在有机发光二极管显示屏中则作为防止发光电极反光的功能器件。作为半导体显示的上游材料，偏光片大范围的应用于智能穿戴、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、电脑显示屏、电视等各种需要显示功能的终端应用中，在国民经济中占据着重要的地位。近年来，中国大陆新型显示产业始终保持正增长，整体上涨的速度已连续多年超过全球显示产业上涨的速度，产业体系逐渐完备，市场竞争力稳步提升。伴随全球半导体显示产业持续向中国大陆转移，偏光片跟随下游面板需求同步增长。据omdia统计，2021年国内偏光片需求量为3.6亿平方米，但国内供应量仅2.65亿平方米，偏光片供需存在约25%的差异，偏光片的国产化仍有很大的发展空间，中国偏光片产业在全球的份额将稳步提升。公司在偏光片行业发展十余年，作为国内偏光片行业发展的开拓者，凭借突出研发能力及优秀的综合运营能力，在偏光片行业中拥有明显竞争优势，是国内偏光行业有突出贡献的公司之一。公司实施差异化经营定位，聚焦中小尺寸市场，是华为，小米，oppo,vivo,亚马逊，联想等全球著名终端品牌显示屏材料供应商。近年来，公司不断开拓市场，在国内主要半导体显示企业中的份额不断的提高，同时公司不断加大研发投入、加强内部管理、提升生产的基本工艺和智能制造水平，进一步提升了研发能力、综合运营管理上的水准，降低了企业经营成本，为公司业绩增长提供了双重保障。企业主要从事偏光片产品的研发、生产和销售，基本的产品包括TFT系列和黑白系列偏光片两类。偏光片是将聚乙烯醇（PVA）膜和三醋酸纤维素（TAC）膜经拉伸、复合、涂布等工艺制成的一种高分子材料，是液晶显示面板的关键原材料之一。企业主要为手机、电脑、液晶电视等消费类电子科技类产品液晶显示屏，汽车电子、医疗器械、仪器仪表等工控类电子科技类产品液晶显示屏，以及3D眼镜、防眩光太阳镜等提供偏光片产品及周边产品技术解决方案。公司为我国国内少数具备TFT-LCD用偏光片生产能力的企业之一，凭借稳定的产品质量，公司已成为了国内主要液晶面板和主要液晶显示模组生产企业的合格供应商。偏光片全称为偏振光片，可控制特定光束的偏振方向。自然光在通过偏光片时，振动方向与偏光片透过轴垂直的光将被吸收，透过光只剩下振动方向与偏光片透过轴平行的偏振光。液晶显示模组中有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏光片用于解析经液晶电调制后的偏振光，产生明暗对比，由此产生显示画面。液晶显示模组的成像必须依靠偏振光，少了任何一张偏光片，液晶显示模组都不能显示图像。液晶显示模组的基本结构偏光片主要由PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜和压敏胶等复合制作而成。偏光片的基本结构偏光片中起偏振作用的核心膜材是PVA膜。PVA膜经染色后吸附具有二向吸收功能的碘分子，通过拉伸使碘分子在PVA膜上有序排列，形成具有均匀二向吸收性能的偏光膜，其透过轴与拉伸的方向垂直。偏光片主要性能指标包括光学特性、机械性能和可靠性三方面。光学特性主要是指偏光片的透过率、偏振度和色调等参数；机械性能最重要的包含偏光片的翘曲度、偏光片压敏胶的粘结强度等；可靠性则是衡量偏光片耐久性的指标，其评价方法是将偏光片放置在高温、低温、高温高湿等环境试验箱中经过一定的时间后，检查其外观和光学性能的变化。公司生产的偏光片产品按照应用领域的不同，分为TFT-LCD系列偏光片和黑白系列（TNSTNOLED）偏光片两大类，前者主要使用在于彩色TFT液晶显示屏，后者主要使用在于单色及假彩色液晶显示屏，两者区别主要在于对偏光片性能指标要求不同。公司的TFT-LCD系列偏光片产品，依据使用功能及具体膜材的差异，可大致分为普通功能偏光片、宽视角功能偏光片和增亮功能偏光片。其中，宽视角功能偏光片使用超宽视角薄膜作为保护膜，可以使液晶显示器获得更好地可视角度；增亮功能偏光片在普通偏光片中加入了一层增亮膜，可以在同等功耗下使LCD显示器呈现更高的亮度。相较于普通功能偏光片，宽视角功能偏光片和增亮功能偏光片售价更高。公司成立了采购部负责原材料采购，采购部根据生产部门的物料计划制作采购订单，根据生产部要求的不一样的材料品种和品质衡量准则，优先从公司现在存在合作的供应商名录中选择供应商执行订单。由于中国偏光片长期依赖进口，上游的主要原材料集中在日本、韩国、中国台湾等国家或地区。因此，发行人所需PVA膜、TAC膜和压敏胶水等原材料主要向境外采购。由于境外采购周期较长，公司通常会根据下游大客户的生产情况，从境外采购原材料进行储备，保持特殊的比例的合理库存。按公司与主要供应商的协议，公司境外采购货款一般都会采用信用证（L/C）结算，信用证期限主要为60天，境内货款一般都会采用电汇方式结算，账期一般为月结30天或月结60天。公司产品采取“以销定产，并保持适当安全库存”的生产政策，按照每个客户提供的备料计划和订单情况来确定生产计划。由于公司采购周期较长，因此公司通常在月末取得客户未来两个月的采购计划，并进行提前备料生产，取得客户订单后，再依照客户订单情况对生产计划做调整。公司成立了以客户为导向的营销运作机制，由市场营销部负责产品营销售卖和客户开发、关系维护等工作。公司销售流程主要是先通过行业展会、业务员联络等方式，与潜在客户取得联系，提供少量产品试用，测试产品的质量和性能，产品测试合格后，双方对报价和交易方式（含结算币种、付款条件）进行磋商，先小批量供货，产品质量得到客户认可后，再开始大批量供货。下游大型面板生产企业对产品质量及供应稳定性要求比较高，在产品测试合格后，会对公司是不是具备供应商资格进行全方位认证，认证通过以后，公司即可成为其合格供应商。通过大客户的供应商认证体系之后，双方合作伙伴关系较为稳定。公司组建了专门的团队负责协调和组织公司通过大客户的导入认证，并提供后续服务。公司主要客户的销售账期主要为月结60天或月结90天，以汇款或承兑汇票方式结算。月结60天或月结90天，即本月供货，下月月底之前对账确认客户需结算的货款，确认后60天或90天内支付货款，回款周期约为90-120天。公司是国家高新技术企业，作为偏光片国产化的主要推动者之一，公司格外的重视研发技术创新，研发投入力度不断加大。公司经过多年的技术积累，自主研发并掌握了PVA延伸技术、PVA复合技术、压敏胶开发技术、翘曲控制技术、外观自动检查技术和设备设计和集成技术等偏光片生产核心技术，打破了偏光片长期由日本、韩国和中国台湾企业垄断的局面，为公司在偏光片行业的逐步发展打下了坚实的基础。目前，公司已具备满足下游众多应用领域要求所需偏光片的生产能力。产品类型包括TN偏光片、STN偏光片、TFT偏光片、OLED偏光片、3D眼镜用偏光片等，产品有效厚度最薄已达到79μm，并可提供90μm 、120μm 、130μm、150μm、210μm等不同厚度产品。同时，公司可按照每个客户需求，提供不同类型及厚度搭配的产品以支持客户的产品设计，并与客户联合开发具有特殊用途的偏光片产品。公司管理团队从业经验丰富。公司管理层及在生产、研发、销售等各环节的主要管理人员均拥有多年的偏光片行业从业经验，对于行业的发展趋势、产品的技术发展方向、市场需求的变动情况等方面均有深刻的认知，在产品开发、材料设计制备、加工工艺、生产管理、客户开拓等方面积累了丰富的理论和实践经验，可以据市场情况推陈出新，使公司具备较强的竞争力和盈利能力。公司研发团队稳定且经验丰富。公司创始人及现任董事长张建军先生，是行业内资深专家，曾主持了国内多条偏光片生产线的安装调试，参与制定了行业的国家标准《液晶显示器件的测试方法》（GB/T4619-1996），获得由国家工信部等多部门共同颁发的荣获“2010年度中国光电显示行业杰出贡献奖”，获得中国科技部2016年创新创业人才奖，获聘深圳市发展和改革委员会高技术产业项目评审专家、全国光学功能薄膜材料标准化技术委员会委员，2018年入选国家高层次人才特殊支持计划领军人才。公司人才储备体系完善。公司不断通过自身培养与外部招聘的方式积聚人才，同时，公司与高校联合建立产学研基地，努力建设偏光片技术创新平台和人才培育平台。公司自成立以来，高度重视产品质量管理，积累了丰富的产品质量控制经验，建立了完善的质量控制管理体系。公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证，在研发、检测、采购、生产等各环节进行实时质量控制，同时，公司实行严格的绩效考核和责任管理制度，按每个生产班组进行业绩考核，任务细分，责任到人，为产品质量提供了有力保证。目前公司产品已通过SGS、CTI检测，符合RoHS和REACH指令要求，客户认可度不断提升。由于偏光片产品对光学指标、机械性能等要求较高，且种类繁杂，客户个性化需求多，因此，快速响应客户的真实需求，合理安排生产按期交货需要企业具备丰富的生产经验以及完善的服务团队。公司与客户建立了良性的互动关系，按月取得客户的生产排程计划，并以此采购备料，公司在取得订单后快速安排生产，严格按期交货。针对深圳地区客户公司安排随时送货，保证客户生产运转。同时，公司售后服务人员定期拜访客户，了解客户需求并向研发团队做出反馈，以实时跟踪客户需求导向，进行技术储备。公司一直秉承“技术创新，合作共赢”的经营理念，以技术优势带动产品优势，以产品优势强化品牌优势。凭借着过硬的技术实力、可靠的产品质量、稳定的供应能力、良好的售后服务水平，公司与多家下游企业建立了稳定的合作关系，已成为多家国内液晶面板企业的合格供应商。上述客户对公司产品的认可，将产生较强的示范效应，对提升公司的品牌形象和知名度、拓展客户起到了促进作用。平板显示产业作为国家重点扶持产业，是列入国家“十二五”发展规划和《2006年至2020年信息产业中长期发展纲要》中最重要的发展项目之一。偏光片是平板显示产业的重要组成部分，公司的发展为国内偏光片市场规模的日益扩大贡献了力量，大大降低了国内面板企业对进口偏光片的依赖，促使液晶面板的本土化产业链日趋完整。公司通过了国家级高新技术企业认定，偏光片项目多次获得国家及省市的政策、资金支持，享受国内无法生产的自用生产性原材料进口免征关税的优惠政策。同时三利谱不断加强供应商管理，完善整体采购策略，严控供应商数量的同时引入竞争机制，着力引进有价格竞争力的新材料，助推材料国产化，进一步降低生产成本，提高产品竞争力。2021年度公司实现营业收入230,296.22万元，同比上涨20.94%；实现利润总额37,506.53万元，同比上涨201.23%；实现归属于上市公司股东的净利润为33,751.97万元，同比上涨188.91%，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为30,481.82万元，同比上涨218.85%。截至2021年末，公司资产总额为386,813.83万元，归属于股东的净资产为211,754.22万元。营业收入较上年同期有较大幅度增长，主要原因是：1、人民币兑美元、日币持续升值，公司进口原材料占比较大致材料成本出现一定幅度的下降；2、报告期主要原材料以国际信用证结算的方式从海外进口，同时信用证到期后再向银行申请押汇，由于人民币兑美元、日币升值产生汇兑收益致财务费用大幅降低；3、公司推行全面预算，对各项费用严加管控，全年预算费用在销售额增长的情况下，管销费用在预算范围内；5、2021年公司所处的行业市场需求相对旺盛，部分产品售价有所提升，从而致毛利率出现一定比例的上涨；6、合肥三利谱及光明总部、福建莆田等产线处于饱和状态，有效地降低了单位成本，从而毛利率上升致净利润增加。公司一直以来重视研发投入和自身研发综合实力的提升，坚持自主创新和产学研合作相结合的方式，紧密围绕市场和客户需求进行研发创新，在研发投入方面始终保持着较高水平的投入，从而实现自身科技创新能力及技术水平的提高。报告期内，公司持续推进盲孔屏用低收缩打孔偏光片、车载碘系偏光片、车载染料系偏光片、柔性AMOLED用偏光片、超高透过率LCD偏光片、组合厚度150um的LCD偏光片等多个项目的研发工作。盲孔屏用低收缩打孔偏光片全面量产；超高耐久的车载染料系偏光片在多家客户实现量产；车载碘系偏光片已稳定在95℃×500H，仍在持续提升；115微米柔性AMOLED用偏光片部分客户测试通过，同类产品在穿戴应用上2021年已大批量量产。超高透过率LCD偏光片、组合厚度150um的LCD偏光片持续开发中。博士后实践基地两名博士后完成在站研究任务，顺利出站留企业工作。2021年，公司继续加强推进经营策略的变革，随着京东方、天马、惠科、华星光电等面板客户的订单进一步释放，营业收入继续保持了较快增长。公司深耕液晶显示屏用偏光片多年，公司产品跟随国产面板的发展迭代升级，获得了国内主要显示模组厂和面板厂的认可，在报告期内进一步巩固了与客户的关系，继续持续增长的劲头。合肥三利谱大尺寸平板、电视用偏光片稳定供货，产品良率提升，两条产线、积极推进龙岗宽幅偏光片生产线项目建设报告期内，受新冠疫情的影响，日本和韩国设备供应商人员不能及时到位，导致龙岗宽幅偏光片生产线项目设备安装时间推迟，公司积极应对，在做好防疫工作的同时，公司积极与政府部门沟通，克服困难促成日本和韩国设备供应商技术人员到达工厂，加快推进项目建设投产进度。2021年下半年，龙岗产线顺利投产，公司加快各项产品验证工作，推进良率逐步提升，报告期内已实现销售收入6,110.14万元。报告期内，公司顺利实施了2021年员工持股计划，于2022年1月完成了回购账户与员工持股计划账户的非交易过户。公司实施本次员工持股计划有利于进一步完善公司治理结构，健全公司激励机制，增强公司管理团队和业务骨干对实现公司持续、健康发展的责任感、使命感，有利于公司的持续发展。报告期内，公司实施员工持股计划的相关股份支付费用计入当期管理费用276.49万元。报告期内，公司一是加强组织领导，有效防控疫情。组建了疫情防控工作专班，细化职责分工,形成分工负责、层层传导、协调高效的防疫工作机制，织牢防疫责任网络，确保各项部署措施落地，切实保护员工生命安全。二是加大环保投入，安全生产平稳有序。公司注重环保安全，不断加大安全投入力度，同时全面落实生产经营单位安全生产主体责任规定。公司将在多年累积的先进的生产工艺技术和管理经验基础上，坚持自主创新，不断加大对新工艺、新技术的研发应用力度，不断的提高生产自动化水平，提高产品质量，提升原材料的自我配套能力，降低产品成本，扩大市场份额，逐步替代进口产品，并进入国际市场，发展成为国内领先的具有国际竞争力的偏光片行业解决方案供应商。（一）公司将继续做好现有产能释放工作，努力提高新产线的产品利用率，快速扩大生产能力，积极拓展市场份额。（二）公司将坚持创新，加大研发投入，进行工艺优化，不断降低生产所带来的成本，提升在线自动检测水平，提高快速应用能力；另外积极开发新产品、新市场和新应用领域，拓展国内外市场。（三）公司将持续培养和引进各类创新型优秀人才，完善人才激励约束机制，逐步建立起以工作业绩考核为依据，短期薪酬与中长期报酬有机结合，资本、技术、管理等多种要素参与收入分配的薪酬体系和激励机制。（四）健全和完善公司内部控制体系，完善公司治理结构，加强公司信息化系统的建设，从生产经营、财务、人力资源等多方面齐抓共管，统一管理，通过透明化管理来提高企业综合管理水平，控制企业决策风险，提升企业运行效率和管理水平。公司主要产品为偏光片，是下游液晶显示屏的主要原材料。2019年、2020年和2021年，公司主营产品偏光片的营业收入分别为144,805.32万元、190,155.20万元、229,489.72万元，占公司营业收入的比例分别为99.82%、99.81%、99.61%，公司经营对偏光片产品存在重大依赖，公司存在产品单一风险。随着液晶显示产业向中国大陆的转移，国外的偏光片生产企业也出现将产能向中国大陆逐渐转移的趋势，导致未来偏光片行业在中国大陆地区的竞争加剧。由于产品单一，公司抵抗行业波动及下游波动的能力较弱，因此，未来同行业竞争的加剧以及下游液晶显示产业的波动等对公司的盈利能力影响将加大。公司生产成本中占比较大的原材料主要包括PVA膜和TAC膜，尽管供应充足，但供应地和供应商主要集中在日本。其中，报告期内，核心原材料PVA膜主要从日本可乐丽采购，TAC膜主要从富士胶片购买。尽管公司已经加大对韩国、中国台湾和中国大陆供应商的采购力度，增加可替代供应商，并积极提高原材料产品国产化率，但由于日本产品的技术优势，其他供应商短期内要完全替代日本供应商存在困难，有待其他供应商技术工艺水平的提高。因此，如果公司原材料供应企业出现较大的经营变化或外贸环境出现重大变化将导致原材料供应不足或者价格出现大幅波动，将严重影响公司的盈利水平。此外，自然灾害、市场供求关系等因素变化也会影响其供应情况，导致公司产品产量和成本发生变化，从而影响公司盈利水平。公司所处行业的下游终端产品主要为电视、电脑、手机等消费类电子产品，该类产品更新快、生命周期短、行业竞争激烈，生产厂商为抢占市场份额、提高市场占有率，价格战成为其主要竞争策略之一。此外，随着技术水平的不断升级以及生产的基本工艺的持续改进，产品更新换代频率愈加提速，使得现有消费类电子产品的整体市场价格呈现下行趋势。为保持适度的利润空间，终端厂商把价格压力逐步向上业转移，并最终影响到公司所处的偏光片行业。2019年度、2020年度、2021年度，公司的主营业务毛利率分别为16.60%、17.33%、24.84%。

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