2022-2026年面板行业现状调研与发展前途研究报告

  目前面板主要可分为LCD面板、OLED和mini LED等三种，未来技术趋势包括QNED、Micro LED等技术，按照面板种类的不同，整体组成和材料有所区别，就目前主流LCD面板结构而言，最重要的包含偏光片、玻璃基板、液晶材料和滤光片和光学薄膜等。

  显示面板行业整体产业链相对较长，上游关键配套材料包括玻璃基板、光学薄膜、液晶材料、偏光片和滤光片等材料，其中玻璃基板和偏光片等国产化率不及20%，国产替代空间广阔;中游主要为国内外面板制造商，目前国内京东方、华星光电等已占据全球主要市场，是全球面板龙头;下游应用主要在电视、电脑、手机、和车载显示器等，整体需求持续扩张。

  就我国玻璃基板市场规模而言，高壁垒下叠加需求持续增长，玻璃基板市场规模保持快速地增长，多个方面数据显示我国玻璃基板市场规模达252亿元左右，同比增长24.1%。玻璃基板因工艺复杂、设备壁垒高和核心技术保密等因素行业集中度高，目前行业主要被日韩企业(康宁、旭硝子和电气硝子)占据主要市场占有率，国内仅少数企业具备溢流熔融法，国产替代空间广阔，加之下游需求端国产化率已较高，预计产业规模将持续高速增长。

  就我国偏光片整体供需状况而言，我国偏光片一直处在高度进口依赖情况，整体国内供给远不及需求，随着杉杉股份收购产能开工，我国偏光片供给量出现大幅度增长，多个方面数据显示国内偏光片需求量为 3.6 亿平方米，但国内供应量仅 2.65 亿平方米，就供需结构而言，目前国内偏光片仍存在比较大缺口，除此之外，国外厂商占据主要市场背景下国产替代空间巨大，且面板大尺寸趋势下单机偏光片需求量开始上涨将带动总需求持续增长。

  就面板产业整体产业链利润情况而言，以LCD为例，目前LCD 面板产业链上、中、下业的毛利率分布相当不均衡，上游原材料和下游销售端整体利润较高，其中偏光片受整体壁垒影响，整体利润相比来说较高，在40%左右，从龙头近两年毛利率来看，实际偏光片毛利在25%以上；玻璃整体技术和设备壁垒深厚叠加日韩企业封锁技术，利润率相较偏光片更高；下游销售端整体利润也高于面板集成商。

  就面板整体原材料结构而言，背光模组和液晶材料是LCD独有材料，有机发光材料是OLED独有材料。

  背光模组是LCD面板专属原材料，占据主要成本。由于LCD是非自发光的显示装置，因此需求背光模组为其提供充足的亮度和分布均匀的光源，使其能够正常显示影像。目前国内背光模组国产化程度最高，基本完全由国内公司制作制造。目前行业规模达381.6亿元，产品制造简单背景下行业企业众多，格局未明。受整体面板需求影响较大，近年来面板出货持续增长带动背光模组规模持续增长。

  据杭州中经智盛市场研究有限公司发布的《2022-2026年面板行业现状调研与发展前途研究报告》显示：有机发光材料是OLED面板有LCD没有的核心材料，直接决定了面板的发光特性，同时也是技术壁垒最高的领域之一，目前制造商集中在国外知名材料企业，美国陶氏在红色主体材料上拥有核心专利；德国默克在绿色主体材料具备较高的市场占有率;日本出光兴产在蓝光主体材料领域的市占率处于领头羊；在掺杂材料方面，专利被美国UDC等少数公司所垄断，形成了专利壁垒。多个方面数据显示，中国有机发光材料市场规模从0.11亿美元迅速增加至7.33亿美元，期间年复合增长率高达185.7%，随着OLED国产化步伐加快，预计OLED材料市场将维持快速地增长态势。

  目前全球液晶材料主要市场仍由德国默克、日本智索和DIC占据，国内产能处于持续扩张状况，市占率持续提升，根据八亿时空公报显示，八亿时空100吨顺利竣工，通过验收并投产，使其混晶产能达到年产 200 吨，混晶材料营收达8.42亿元;诚志股份其子公司诚志永华出售的收益、净利润较2020年均有较大幅度增长，TFT液晶销售延续了良好势头，TFT-LCD用液晶材料销量同比增长约41.11%，半导体显示材料营收达10.7亿元;飞凯材料2021年受益国产化推进屏幕显示材料营收增长超40%，达13亿元，目前行业受到整体供给，虽然整体成本占比仅在百分之四左右，但议价能力较强，国内企业整体毛利水平都在40%以上。