【48812】国联证券：给予三利谱买入评级方针价位7149元

  2022-01-26国联证券股份有限公司王晔对三利谱进行研究并发布了研究陈述《电子：成绩预告契合预期，产能建造继续推动》，本陈述对三利谱给出买入评级，以为其方针价位为71.49元，当时股价为54.15元，预期上着的起伏为32.02%。

  公司发布了2021年成绩预告，2021年归母净利润坐落3.3亿元-3.5亿元之间，同比增速到达182.48%-199.60%；扣非后净利润坐落3.03亿元-3.23亿元之间，同比增速到达217.43%-238.35%。

  公司21年Q4单季度归母净利润坐落0.52亿元-0.72亿元之间，同比增速坐落-19.35%至11.64%之间。全年成绩大起伏增加的根本原因包含职业景气量进步、人民币增值带来收购本钱下降、合肥子公司产能彻底开释发挥规划效应。其间合肥子公司两条产线万平方米产能，满产后TV偏光片和手机偏光片供给才能得到进一步确保。

  产能建造继续推动，调整产线年估计每年均有新项目达产，2021年三季度公司龙岗6号产线-1000万平方米；2023年估计合肥二期工厂达产，规划产能约3000万平方米。上述项目悉数达产后将大起伏的进步公司产能。此外，公司将合肥二期项目偏光片标准由2500mm调整为1720mm，调整后裁切43/55/65寸电视偏光片的利用率更高，且原材料端的国产化进程也更易于推动。

  证券之星估值剖析提示三利谱盈余才能平平，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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