日本震“断”偏光片上游材料供应？厂商称目前备货尚足 大尺寸面板或将提价

  受日本石川县能登半岛1日发生强震后续影响，日本补偿膜供应商ZEON（瑞翁）位于冰见二上工厂的6条COP膜产线已停工超半个月，而COP膜是偏光片的重要上游材料之一。

  财联社记者从杉杉股份（600884.SH）、三利谱（002876.SZ）等国产偏光片厂商处获悉，公司目前备货充足，短期来看影响不大。群智咨询（Sigmaintell）大尺寸事业部研究总监张虹告诉财联社记者，若COP膜供应长期未能恢复，则中高端大尺寸VA面板的后续生产恐受影响。

  据台媒报道，ZEON通知客户，如果余震状况平稳下来，期望在1月底复线，并安排员工入厂检修机器。不过生产线检修可能要大约三个月时间，要回到正常状态生产、供货，可能要等到4、5月之后。这在某种程度上预示着，COP膜的供应存在约一个季度的缺口。

  据了解，偏光片用的补偿膜分为TAC、PMMA、COP系，其中TAC系主要生产厂商为柯尼卡美能达、富士胶片（Fujifilm）；而COP系则主要由ZEON的供应，目前正快速占领补偿膜市场。张虹表示，此次受影响的COP膜大多数都用在大尺寸VA面板用偏光片的生产。

  对于造成的供应缺口会否影响偏光片出货，财联社记者询问的多家偏光片厂商均表示短期影响较小。杉杉股份证券部方面称，目前公司有部分备货，生产方面暂时不会受影响；三利谱证券部的人说：“目前影响不会很大，他们一些工厂暂停供应，但是我们短期生产也有一些库存”；深纺织A（000045.SZ）公司人士则表示，“目前还没具体消息，正在沟通协商之中；我们第一时间采取了应急措施，影响应该不会太大。”

  问及会否因此带来偏光片价格变化，三利谱方面则表示，“会否涨价需要看市场接下来的供求关系”。

  对于下游面板厂商来说，短期亦未见到明显影响。京东方A（000725.SZ）证券部告诉财联社记者，“公司经营生产一切正常”；彩虹股份（600707.SH）证券部方面也表示，“暂未听说这（偏光片无法供应）方面消息。”

  杉杉股份证券部人士称，一季度属于面板淡季，对于偏光片的需求也会较小。由于2024年年初需求放缓以及面板厂商希望稳定面板价格，Omdia预测显示面板厂商的整体稼动率将在2024年第一季度将降至68%以下。

  某面板厂商的人说，若断供时间拉长，必定会对公司生产带来影响。张虹和记者说，对夏普、TCL华星等以VA技术为主的面板厂商3月开始出货或将产生一定影响。

  不过，三利谱方面表示可用其他材料代替COP，“PAC、PET等材料都可以替代 ，用IPS的材料来做VA的，也能做到的。”但是新材料的渗透需要时间，张虹和记者说，目前，面板厂正在跟计算机显示终端协商加快导入替代品，但产品验证需要时间。

  此外，由于各大TV面板厂均于今年春节期间停工停产，市场曾预测春节后大尺寸面板价格或迎来增长。随着此次黑天鹅事件发生，张虹预计，有一定的概率会推动部分厂商将涨价提前。